Pawan Jain, Profesor Asociado de Finanzas, Universidad de Michigan,
Pawan Jain , Universidad de Michigan
(LA CONVERSACIÓN) Consideremos el siguiente escenario. Suzy tiene 63 años, se jubiló recientemente y está tratando de decidir cuándo empezar a recibir la Seguridad Social y cómo administrar sus ahorros para la jubilación para minimizar el impacto fiscal .
Abre un chatbot de IA, introduce los datos y recibe una respuesta tranquila, bien organizada y segura: Reclámelo ahora, convierta esta cantidad, esta es la explicación.
El chatbot suena convincente e incluso muestra su método. Así que Suzy sigue sus consejos y nunca llama a un asesor financiero. Quizás el consejo era acertado. Pero tal vez ignoró sutilmente el hecho de que el cónyuge de Suzy es más joven y tiene mala salud, lo que puede alterar los cálculos de la Seguridad Social . También puede que haya pasado por alto que la conversión del plan de ahorro para la jubilación que sugirió obligaría a Suzy a pagar primas de Medicare más altas dos años después.
Suzy tardará mucho tiempo, si es que alguna vez lo sabe, en descubrir si esta recomendación era la adecuada para ella. Y la IA nunca volverá a llamar para decir que no estaba segura.
Suzy no es una excepción. Los chatbots de IA se han incorporado a la vida cotidiana con una rapidez asombrosa: una encuesta del Pew Research Center de 2025 reveló que el 34 % de los adultos estadounidenses y el 58 % de los menores de 30 años habían utilizado ChatGPT, aproximadamente el doble que dos años antes.
Cada vez son más las personas que consultan a la IA sobre finanzas, y algunas están sufriendo pérdidas. Según una encuesta realizada en 2025 por Pearl.com, una plataforma de servicios profesionales, a 2000 adultos estadounidenses, el 19 % afirmó haber perdido más de 100 dólares siguiendo consejos financieros de un chatbot de IA. Entre los inversores de la Generación Z, esta cifra ascendió al 27 %.
Estos no son riesgos hipotéticos. La gente ya está pagando por respuestas sobre su dinero que son seguras, pero erróneas.
Como profesor de finanzas que ha seguido de cerca la expansión de la IA en las finanzas personales, esta es la parte de la historia de la IA que más me preocupa. Y no es la parte de la que se suele hablar.
Discutimos sobre la IA de la manera equivocada.
Existen dos quejas aparentemente opuestas sobre la IA. Una es que la gente confía demasiado en ella, tratando a un chatbot como un oráculo, una tendencia que los investigadores denominan apreciación de los algoritmos . La otra es que la gente no confía lo suficiente en ella y descarta sus herramientas útiles, una tendencia conocida como aversión a los algoritmos .
Sostengo que en realidad se trata de dos caras de la misma moneda, y lo que determina qué lado ves es si puedes discernir cuándo la IA se equivoca.
Cuando una IA falla de forma evidente, lo notas y pierdes la confianza. Por eso, es más probable que busques la ayuda de un profesional o de otra persona de confianza antes de lo que lo harías normalmente. Ese es el fallo seguro.
El error peligroso es precisamente lo contrario. La respuesta es fluida, segura, pero errónea. No hay forma de detectarlo, así que sigues intentando solucionar el problema por tu cuenta mucho después de que deberías haber pedido ayuda.
El problema es que, con el dinero, el segundo tipo de fracaso es el más común.
Cuando confundes fluidez con precisión
Hay tres factores que hacen que el asesoramiento financiero sea especialmente peligroso para la IA.
En primer lugar, la fluidez no es sinónimo de precisión. Una respuesta segura y bien articulada suele interpretarse como una muestra de competencia. Sin embargo, el nivel de perfección de una respuesta no revela prácticamente nada sobre si se ajusta a tu situación o sobre la precisión de la solución propuesta. Un chatbot puede tener una redacción impecable y aun así equivocarse en tus impuestos, ya que estos dependen de detalles que nunca te preguntó.
En segundo lugar, la IA es menos fiable precisamente donde hay más en juego. Las herramientas de IA son buenas para temas rutinarios y generales : qué es una cuenta Roth IRA , cómo funciona el interés compuesto , la diferencia entre una acción y un bono.
Pero la vida financiera está llena de decisiones raras, complicadas y únicas: ejercer opciones sobre acciones, comprender el impuesto mínimo alternativo, realizar las distribuciones mínimas obligatorias del plan 401(k), decidir una estrategia de Seguridad Social en pareja, redactar un acuerdo de divorcio.
Hace tres años planteé un argumento similar sobre las operaciones con IA en Wall Street. Dado que las caídas del mercado son poco frecuentes, la IA dispone de pocos datos para aprender, por lo que puede tener mayor confianza precisamente donde menos información tiene.
Esa preocupación persiste. Los analistas de mercado advierten ahora que los bots de trading con IA están generando nuevos riesgos financieros , y ese mismo punto ciego afecta a tus finanzas personales . Los investigadores denominan a esta competencia desigual una « frontera irregular »: fiable en casos comunes, pero poco fiable en casos excepcionales. Y en finanzas, los casos excepcionales suelen ser los más costosos.
En tercer lugar, a menudo no se puede verificar el trabajo. El asesoramiento financiero es lo que los economistas llaman un « bien de confianza », como el diagnóstico de un mecánico o la recomendación de un médico. Con frecuencia, no se puede saber si el consejo fue bueno, a veces durante años. Un error fiscal puede no salir a la luz hasta una auditoría. Un mal plan de retiro de un plan 401(k) puede no tener consecuencias hasta que la bolsa se desplome. Sin una retroalimentación rápida, la respuesta errónea pero segura nunca se corrige.
Por eso, es probable que las cifras de Pearl mencionadas anteriormente sean inferiores a la realidad, ya que solo reflejan las pérdidas que la gente notó.
El fracaso silencioso es el que hay que observar.
Nótese que el verdadero problema en la historia de Suzy no radica en un único error dramático. El problema es que, al responder con tanta seguridad, Suzy no sintió la necesidad de llamar a un profesional, por lo que la llamada nunca se produjo.
El peligro no reside tanto en seguir malos consejos, sino en no buscar nunca buenos consejos. Cuanto más sencilla y segura sea la herramienta, más fácil será mantener el enfoque de «hágalo usted mismo» incluso cuando ya no necesite ayuda externa.
¿Quiénes corren mayor riesgo? En un estudio sobre una importante plataforma de asesoramiento automatizado en India , mi coautor Vishaal Baulkaran y yo descubrimos que sus usuarios son en su mayoría jóvenes, predominantemente hombres y tienden a ser pequeños inversores minoristas y profesionales. Además, las nuevas cuentas se abren con mayor frecuencia durante periodos de alta volatilidad del mercado.
En otras palabras, quienes más recurren al asesoramiento automatizado coinciden con ese 27 % de la Generación Z que perdió más de 100 dólares al usar un chatbot para obtener asesoramiento financiero. Recurren a él justo cuando los mercados se vuelven turbulentos y un error puede resultar muy costoso.
También hay un incentivo que vale la pena mencionar. En mi nuevo análisis , sostengo que una herramienta que genera ingresos captando tu atención tiene motivos para parecer segura y útil: la confianza te mantiene en la plataforma. El problema es que, a veces, el usuario que se retiene de esa manera es precisamente el que debería haber sido atendido por una persona.
Un sistema diseñado para mantenerte comprometido no es lo mismo que uno diseñado para proteger tu futuro financiero, y ambos pueden apuntar en direcciones diferentes. La disrupción ya está en marcha, ya que los gestores de patrimonio se enfrentan a lo que Bloomberg ha denominado una crisis de los chatbots . Una nueva herramienta fiscal con IA provocó recientemente una caída en las acciones de las gestoras de patrimonio, ya que los inversores apostaron a que el asesoramiento automatizado afectará al sector.
Cómo usar la IA de forma inteligente
Estos hallazgos no significan que la gente deba evitar la IA para obtener asesoramiento financiero. Bien utilizadas, estas herramientas son una valiosa fuente de educación financiera gratuita.
Esto no significa que un asesor financiero siempre tenga las respuestas correctas. Como con cualquier especialista, es importante investigar primero y asegurarse de que cumpla con los criterios establecidos por la Oficina de Protección Financiera del Consumidor. La transparencia en las comisiones también es fundamental.
Pero si decides recurrir a la IA, la clave está en saber dónde poner el límite.
Considera la IA como un punto de partida, no como una conclusión definitiva. Es excelente para aprender conceptos, formular preguntas y orientarse antes de una reunión. Puede enseñar a las personas el vocabulario necesario para tener una conversación más fluida con un experto.
Pero ten cuidado con las señales que indican que has salido de su zona de confort y te has adentrado en el terreno donde la IA es más débil y una respuesta segura resulta menos fiable. Las señales de alerta son grandes cantidades de dinero, implicaciones fiscales, cualquier cosa irreversible y cualquier cosa que dependa de las particularidades de tu situación en lugar de una regla general.
En esta categoría se incluyen cuestiones patrimoniales, el uso de los ahorros para la jubilación, estrategias para solicitar las prestaciones de la Seguridad Social, la estructura empresarial y las grandes transacciones puntuales. Para estas decisiones, es necesario contar con la ayuda de un profesional, como un asesor financiero certificado .
Recuerda que la confianza no es sinónimo de competencia. Si la respuesta sobre tu dinero suena impecable y segura, no te relajes. Ante las preguntas más difíciles, esa aparente seguridad es precisamente la señal de que debes llamar a un experto.
Este artículo se republica de The Conversation bajo una licencia Creative Commons. Lea el artículo original aquí: https://theconversation.com/when-managing-your-money-take-a-chatbots-confidence-with-a-grain-of-salt-286106 .
